Кто такой эмитент?
Эмитент — компания, осуществляющая выпуск эмиссионных ценных бумаг.

Кто такой институциональный инвестор?
Институциональный инвестор — юридическое лицо, привлекающее средства с целью осуществления инвестиций в соответствии с законодательством Республики Казахстан.

Кто такой индивидуальный инвестор?
Индивидуальный инвестор — физическое лицо, которое вкладывает свои средства (сбережения) в ценные бумаги, с целью получения выгоды (дохода). Индивидуальные инвесторы осуществляют инвестиции в ценные бумаги самостоятельно или с использованием услуг профессиональных участников рынка ценных бумаг — брокеров или управляющих портфелем.

Кто такой трансфер-агент?
Трансфер-агент — профессиональный участник рынка ценных бумаг, оказывающий услуги по приему и передаче документов (информации) между своими клиентами. Функции трансферт-агента: - регистрация и учет документов, полученных им для передачи; - регистрация и учет документов, переданных клиентам; - обеспечение сохранности электронной базы данных, используемой в своей деятельности; - поддержание работоспособности электронных систем, используемых при осуществлении трансфер-агентской деятельности; - осуществление других функций.

Кто такой регистратор?
Регистратор — профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий формирование, хранение и ведение системы реестров держателей ценных бумаг.

Кто такой кастодиан?
Кастодиан — профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий учет финансовых инструментов и денег клиентов и подтверждение прав по ним, хранение документарных финансовых инструментов клиентов с принятием на себя обязательств по их сохранности и иную деятельность в соответствии с законодательными актами Республики Казахстан.

Кто такие «миноритарии» или «миноритарный акционер»?
«Миноритарий» или «миноритарный акционер» это акционер, которому принадлежат менее десяти процентов голосующих акций акционерного общества.

Кто такой акционер?
Акционер — лицо, которому принадлежат на праве собственности акции компании.

Кто такой крупный акционер?
Крупный акционер — акционер или несколько акционеров, действующих на основании заключенного между ними соглашения, которым в совокупности принадлежат 10 или более процентов голосующих акций Акционерного общества.

Кто такой брокер?
Брокер — это профессиональный участник Рынка ценных бумаг, совершающий сделки с эмиссионными ценными бумагами и иными финансовыми инструментами по поручению, за счет и в интересах клиента.

Кто такой дилер?
Дилер — это профессиональный участник Рынка ценных бумаг, совершающий сделки с эмиссионными ценными бумагами и финансовыми инструментами в своих интересах и за свой счет на организованном рынке ценных бумаг и на неорганизованном рынке ценных бумаг с правом прямого доступа к нему.

Кто такой андеррайтер?
Андеррайтер — это профессиональный участник Рынка ценных бумаг, обладающий лицензией на осуществление брокерской и дилерской деятельности и оказывающий услуги эмитенту по выпуску и размещению эмиссионных ценных бумаг.

Кто такой пайщик?
Пайщиком называется владелец пая.

В каких случаях не выплачиваются дивиденды?
В соответствии с пунктами 4 и 5 статьи 22 Закона об АО, дивиденды не начисляются и не выплачиваются по акциям, которые не были размещены или были выкуплены самим обществом. Не допускается выплата дивидендов по простым и привилегированным акциям общества:
1) при отрицательном размере собственного капитала или если размер собственного капитала общества станет отрицательным в результате выплаты дивидендов по его акциям;
2) если общество отвечает признакам неплатежеспособности или несостоятельности в соответствии с законодательством Республики Казахстан о банкротстве либо указанные признаки появятся у общества в результате выплаты дивидендов по его акциям;
3) если судом или общим собранием акционеров общества принято решение о его ликвидации.

Что такое ценная бумага?
Самыми распространенными ценными бумагами являются акции и облигации. Разница между ними заключается в следующем:
Приобретая акцию, вы получаете свидетельство о внесении своей части в капитал акционерного общества и становитесь его совладельцем.
Приобретая облигацию, вы становитесь кредитором компании или государства. Последние становятся вашим должником, который обязуется выкупить у вас облигацию.
Акция приносит доход в виде дивидендов, а облигация - процентов.
Главным же является доход от прироста стоимости ценных бумаг, получаемый при их продаже.
http://www.rfca.gov.kz/295

Что такое клиринг? Для чего он нужен?
Клиринг ценных бумаг - централизованная система расчетов по операциям с ценными бумагами. Клиринг предусматривает комплекс процедур, предназначенных для определения и вычисления взаимных требований и обязательств покупателя и продавца ценных бумаг. Цель клиринга состоит в том, чтобы снизить количество платежей и поставок ценных бумаг по сделкам. По итогам клиринга оформляются расчетные документы, которые направляются на исполнение в расчетную систему и систему, обеспечивающую поставку ценных бумаг. В Казахстане расчеты по сделкам осуществляет АО «Центральный депозитарий ценных бумаг». Расчеты проходят последовательным методом, т. е. происходит перечисление ценных бумаг и денег в полном объеме.
http://www.rfca.gov.kz/303

Что такое фондовый индекс? Для чего он нужен?
Для того чтобы понять, что происходит на фондовом рынке, необходимо усреднять доходность вложений в разные акции, а их на рынке тысячи. Поэтому нужен «измерительный инструмент», позволяющий инвестору вынести суждение о состоянии рынка ценных бумаг в целом. В качестве таких инструментов используются индексы. Способы построения индекса различны. Поэтому одновременно могут существовать несколько (и даже много) разных индексов одного и того же рынка. Индексы являются индикатором рынка ценных бумаг, который характеризуют состояние и динамику развития рынка, позволяют отслеживать изменения на нем в прошлом и создают возможность для прогнозирования тенденций на нем в будущем. Основой для расчета индекса являются показатели цены и доходности ценных бумаг листинговых компаний.
http://www.rfca.gov.kz/304

Что такое биржевой и официальный валютные курсы?
Курс тенге к доллару США - средневзвешенный биржевой курс тенге к доллару США, сложившийся на утренней (основной) сессии на Казахстанской фондовой бирже. Официальный курс тенге по отношению к иностранным валютам - средневзвешенный биржевой курс тенге по итогам утренней сессии на KASE по состоянию на 11 часов алматинского времени за предыдущий рабочий день торгов.

Что такое реализация ценных бумаг открытым способом или способом прямых сделок?
В данном случае понимается метод проведения торгов на бирже. На АО «Казахстанская фондовая биржа» действует «Положение о методах проведения торгов» (см. сайт http://www.kase.kz/), дающее определение каждому из методов. Так к методам открытых торгов, относятся торги, при которых удовлетворение или неудовлетворение заявки при прочих равных условиях не зависит от того, какой именно участник торгов ее подал и предположительно присутствует конкуренция между потенциально неограниченным количеством участников торгов. В то время как в торгах, проводимых методом заключения прямых сделок, удовлетворение или неудовлетворение заявки зависит от того, какой именно участник торгов ее подал, а сделки являются сугубо договорными.

Что такое хеджирование?
Хеджирование в портфельном инвестировании — включение в портфель (производных) финансовых инструментов, доход от изменения стоимости базового актива, которых уравновешивает убыток по основной позиции. Так, например, инвестор купил 100 акций по цене 120 тенге за каждую, и предполагает, что будет держать их в портфеле продолжительное время. Однако существует риск падения цены на эти акции. Поэтому в целях хеджирования, т. е. страхования от возможных убытков, инвестор приобретет фьючерс или опцион на такие акции. Например, условиями производной бумаги являются право продажи 100 акций через 7 месяцев по цене 125, при этом за заключение самого контракта инвестор платит 15 тенге. Таким образом, если через 7 месяцев цена акции упадет ниже 120 тенге — до 110, инвестор сможет реализовать свое право и продать бумаги по цене 125 за акцию, понеся при этом общий убыток в 15 тенге (стоимость производной ценной бумаги).

Что такое внебиржевая сделка?
Внебиржевая сделка — купля/продажа товаров или ценных бумаг на неорганизованном рынке, т. е. не на бирже. Сделка оформляется посредством заключения договора купли-продажи, который регистрируется у нотариуса. Осуществление расчетов контролируют непосредственно стороны сделки.

Что такое еврооблигация?
Еврооблигация (название на англ. языке — eurobond) — облигация, выпущенная в соответствии с законодательством другой страны, номинированная в иностранной валюте. Наиболее распространены еврооблигации, выпущенные в долларах США вне США, например, в соответствии с законодательством Великобритании. Для осуществления расчетов по еврооблигациям существуют две депозитарно-клиринговые системы — Euroclear и Clearstream.

Что такое ІРО?
В буквальном переводе с английского «IPO» означает «первичное публичное предложение». Обычно этот термин обозначает предложение и продажу простых акций на биржевой или внебиржевой площадке широкому кругу инвесторов.

Что такое инвестиции?
Инвестиции — все виды имущества (кроме товаров, предназначенных для личного потребления), включая предметы финансового лизинга с момента заключения договора лизинга, а также права на них, вкладываемые инвестором в уставный капитал юридического лица или увеличение фиксированных активов, используемых для предпринимательской деятельности (см. Закон РК «Об инвестициях» от 08 января 2003 года). Применительно к рынку ценных бумаг под инвестициями подразумевают приобретения финансовых инструментов, например, акций, облигаций и т. д.

Что такое портфель ценных бумаг?
Это совокупность финансовых инструментов, принадлежащих одному инвестору. В портфель могут входить ценные бумаги одного (например, только акции) или различных типов (акции, облигации, залоговые свидетельства и т. д.).

Что такое диверсификация портфеля?
Диверсификация портфеля — образование инвестиционного портфеля из широкого круга ценных бумаг с целью избежания серьезных потерь, в случае падения цен одной или нескольких ценных бумаг.

Что такое секьюритизация?
Как известно, понятие «секьюритизация» произошло от английских securities (ценная бумага) и securitу (безопасность). По своей сути секьюритизация — это выпуск предприятием или банком ценных бумаг, обеспеченных какими-то активами (asset-backed securitization — ABS). Изначально механизм секьюритизации был разработан для ценных бумаг, обеспеченных ипотечными кредитами (mortgage-backed securitization — MBS). Схема была достаточно простая: банки формируют пул закладных и на его основе выпускают долговые обязательства. Обязательства структурированы таким образом, что их держатель получает определенную долю доходов, генерируемых пулом закладных. При этом сам пул передается в управление так называемой «компании специального назначения», которая существует независимо от банка. Такое обособление пула закладных избавляет держателей долговых бумаг от риска банкротства банка. В свою очередь, банк получает возможность вывести долгосрочные активы со своего баланса и тем самым повысить его ликвидность. Сделка секьюритизации дает возможность выпускать определенные виды ценных бумаг под каждый класс активов. Например, под потоки платежей по кредитным карточкам, под платежи по кредитам и т. д. В соответсвии со статьей 1 Закона Республики Казахстан «О секьюритизации» секьюритизация — это финансирование под уступку денежного требования путем выпуска облигаций, обеспеченных выделенными активами.

Что такое фондовая биржа?
Фондовая биржа — организованный и регулярно функционирующий рынок по купле-продаже ценных бумаг: акций, облигаций и т. д.

Что такое биржевая сделка, и как она заключается?
Биржевой называется сделка по финансовому инструменту, заключенная на бирже Заключение сделки на бирже происходит путём подачи участником торгов (трейдером) заявки на сделку. В случае, если две встречные заявки (одна на покупку — одна на продажу) удовлетворяют условиям друг друга, заключается сделка.

Что такое простая акция?
Простая акция предоставляет акционеру право на участие в общем собрании акционеров с правом голоса, право на получение дивидендов при наличии у компании дохода после уплаты налогов, а также части имущества общества при его ликвидации в порядке, установленном законодательством Республики Казахстан.

Что такое дивиденды?
Дивиденды — вознаграждение, выплачиваемое акционерным обществом владельцам своих акций (акционерам), т. е. акционерное общество распределяет свою чистую прибыль между акционерами посредством выплаты дивидендов.

Что такое рынок ценных бумаг?
Рынок ценных бумаг (или Рынок капиталов, англ. Capital market) — это составная часть финансового рынка, на котором осуществляются операции купли-продажи финансовых инструментов среди которых — ценные бумаги, производные финансовые инструменты и т. п. Существует несколько способов классификации рынков ценных бумаг: по характеру движения ценных бумаг (первичный, вторичный); по виду ценных бумаг (рынок облигаций, акций, контрактов и т. п.); по форме организации (биржевые и внебиржевые).

Что такое документарные ценные бумаги?
Ценные бумаги, выпущенные в документарной форме (на бумажном или ином материальном носителе с возможностью непосредственного чтения содержания ценной бумаги без использования специальных технических средств).

Что такое бездокументарные ценные бумаги?
Ценные бумаги, выпущенные в бездокументарной форме (в виде совокупности электронных записей).

Что такое эмиссионные ценные бумаги?
Ценные бумаги, обладающие в пределах одного выпуска однородными признаками и реквизитами, размещаемые и обращающиеся на основании единых для данного выпуска условиях. Примером эмиссионных ценных бумаг являются акции и облигации.

Что такое именная ценная бумага?
Ценная бумага, подтверждающая принадлежность удостоверенных ею прав названному в ней лицу.

Что такое предъявительская ценная бумага?
Ценная бумага, подтверждающая принадлежность удостоверенных ею прав предъявителю ценной бумаги.

Что такое ордерная ценная бумага?
Ценная бумага, подтверждающая принадлежность удостоверенных ею прав названному в ней лицу, а в случае передачи им этих прав в порядке, предусмотренном пунктом 3 статьи 132 Гражданского кодекса РК, - другому лицу.

Что такое вторичный рынок ценных бумаг?
Вторичный рынок ценных бумаг — фондовый рынок, на котором ценные бумаги, которые были приобретены инвесторами у андеррайтера эмитента (т. е. на первичном рынке), перепродаются другим субъектам рынка ценных бумаг.

Что такое котировка ценной бумаги?
Котировка — цена (курс, процентная ставка) товара, которую объявляют продавец или покупатель, и по которой они готовы совершить покупку или продажу. Подразумевается относительно быстро меняющаяся цена, например, биржевая. Иногда котировкой считается цена только заключенной сделки, а не цена спроса/предложения. Обычно публикуются цены открытия и закрытия биржевой сессии, максимальная и минимальная цена дня. Котировки отражают складывающуюся на торгах конъюнктуру, соотношение спроса и предложения.

Что такое акция?
Акция — это ценная бумага, выпускаемая акционерным обществом и удостоверяющая права на участие в управлении акционерным обществом, т. е. голосование на общем собрании, получение дивиденда по ней и части имущества общества при его ликвидации, а также иные права, предусмотренные Законом РК «Об акционерных обществах». Акции бывают двух видов — простые и привилегированные.

Что такое привилегированная акция?
Привилегированная акция предоставляет акционеру право на получение фиксированного дохода в виде дивидендов без права голоса. В некоторых случаях привилегированная акция предоставляет право на участие в управлении обществом: - общее собрание акционеров общества рассматривает вопрос, решение по которому может ограничить права акционера, владеющего привилегированными акциями, решение по такому вопросу считается принятым только при условии, что за ограничение проголосовали не менее чем две трети от общего количества размещенных (за вычетом выкупленных) привилегированных акций; - общее собрание акционеров общества рассматривает вопрос о реорганизации либо ликвидации общества; - дивиденд по привилегированной акции не выплачен в полном размере в течение трех месяцев со дня истечения срока, установленного для его выплаты.

Что такое котировка ценной бумаги?
Котировка — цена (курс, процентная ставка) товара, которую объявляют продавец или покупатель, и по которой они готовы совершить покупку или продажу. Подразумевается относительно быстро меняющаяся цена, например, биржевая. Иногда котировкой считается цена только заключенной сделки, а не цена спроса/предложения. Обычно публикуются цены открытия и закрытия биржевой сессии, максимальная и минимальная цена дня. Котировки отражают складывающуюся на торгах конъюнктуру, соотношение спроса и предложения.

Что такое вторичный рынок ценных бумаг?
Вторичный рынок ценных бумаг — фондовый рынок, на котором ценные бумаги, которые были приобретены инвесторами у андеррайтера эмитента (т. е. на первичном рынке), перепродаются другим субъектам рынка ценных бумаг.

Что означает «золотая акция»?
Владелец «золотой акции» обладает правом вето на решения общего собрания акционеров, совета директоров и исполнительного органа по вопросам, определенным уставом общества. Право наложения вето, удостоверенное «золотой акцией», передаче не подлежит. «Золотая акция» не участвует в уставном капитале, и по ней не получают дивидендов.

Что такое облигация?
Облигация — это долговая ценная бумага с заранее установленным при ее выпуске сроком обращения, удостоверяющая в соответствии с условиями выпуска права на получение от компании, выпустившей облигацию, вознаграждения по ней и по окончании срока ее обращения — номинальной стоимости облигации в деньгах или ином имущественном эквиваленте.

Что такое венчурные инвестиции?
Это термин, применяемый для обозначения рискованного капиталовложения. Такое инвестирование, как правило, в акционерный капитал демонстрирующих потенциал быстрорастущих предприятий, является одной из основных форм реализации технологических нововведений. Данный вид предпринимательства в большей степени характерен для коммерциализации результатов научных исследований в наукоемких и высокотехнологичных областях, где перспективы не гарантированы, и имеется высокая доля риска.

Что такое прямые инвестиции?
Капиталовложения в основной капитал хозяйствующего субъекта с целью извлечения дохода и получения исключительных прав на участие в управлении компанией. Риск по возврату капитала ложится напрямую на занимающего.

Что такое портфельные инвестиции?
Инвестиции в ценные бумаги, формируемые в виде портфеля ценных бумаг. Портфельные инвестиции представляют собой владение ценными бумагами (например акции, облигации и пр.),с целью получения дохода, которое не предусматривает со стороны инвестора активного управления или контроля за предприятием, выпустившим эти ценные бумаги. Риск по возврату капитала ложится на посредника.

Что такое производные ценные бумаги?
Это ценные бумаги, удостоверяющие права по отношению к базовому активу данных производных ценных бумаг. При этом под базовыми активами понимается стандартизованные партии товаров, ценные бумаги, валюта, финансовые инструменты и иные показатели, определенные внутренними документами биржи

Что такое опцион?
Опцион — договор, в соответствии с которым одна сторона (продавец опциона) обязуется продать или купить, а вторая сторона (покупатель опциона) приобретает право купить или продать определенное количество оговоренного в данном договоре имущества (базового актива) по обусловленной в данном договоре цене; в случае стандартизации организатором торгов условий такого договора он может использоваться как производная ценная бумага.

Что такое фьючерсный контракт?
Фьючерсный контракт — контракт на покупку или продажу товара (финансового актива) с поставкой на будущую дату. Фьючерсный контракт предусматривает строго определенное количество товара установленного вида с минимально допустимыми отклонениями, поставляемого на определенных условиях оплаты накладных или транспортных расходов.

Что такое депозитарная расписка?
Депозитарная расписка — производная ценная бумага, которая представляет собой документ, выдаваемый банком владельцу ценных бумаг (например акций), удостоверяющий, что ценные бумаги (в примере — акции) владельца помещены на хранение в банк. Продавая депозитарную расписку, продавец передает покупателю право собственности на ценные бумаги (в примере — акции), которые находятся на хранении в банке, выдавшем эту расписку.

Что такое своп?
Своп — производная ценная бумага, удостоверяющая соглашение двух сторон по обмену финансовыми инструментами в течение определенного периода времени на определенных условиях.

Что такое пай?
Пай — это именная эмиссионная ценная бумага бездокументарной формы выпуска, подтверждающая: - долю ее собственника в паевом инвестиционном фонде, - право на получение денег, полученных от реализации активов паевого инвестиционного фонда при прекращении его существования, - а также иные права, связанные с особенностями деятельности паевых инвестиционных фондов.

Что такое номинальная стоимость облигации?
Номинальная стоимость облигации - денежное выражение стоимости облигации, определенное эмитентом при ее выпуске, на которую он начисляет выраженное в процентах вознаграждение держателю (инвестору) купонной облигации, а также сумма, подлежащая выплате держателю (инвестору) облигации при ее погашении.

Что такое рыночный риск?
Рыночный риск — это риск изменения рыночной стоимости ценной бумаги в период ее обращения. Другими словами, это риск, при котором стоимость приобретенной Вами ценной бумаги вследствие неблагоприятной рыночной ситуации может упасть, и Вы как инвестор можете понести убытки. При этом кредитоспособность эмитента этой ценной бумаги, будет достаточно высокой. Данный тип риска требует большего внимания к себе и может регулироваться и ограничиваться через рыночные инструменты, к каким мы можем отнести производные инструменты и др.

Что такое обращение ценных бумаг?
Под обращением ценных бумаг понимается переход права собственности от одного собственника ценной бумаги к другому путем заключения гражданско-правовых сделок.

Что такое акционерное общество?
Акционерное общество — это юридическое лицо, выпускающее акций с целью привлечения средств для осуществления своей деятельности.

Что такое объявленные акции?
Объявленные акции — акции, выпуск которых зарегистрирован уполномоченным органом.

Что такое размещение эмиссионных ценных бумаг?
Размещение эмиссионных ценные бумаг — продажа ценных бумаг на первичном рынке ценных бумаг.

Что такое тикер?
Тикер — метка, отображающая «бегущей строкой» на табло курсы самых последних биржевых сделок; аналогичное устройство существует и для вывода такой информации на бумагу, передачи телеграфным способом. Тикер на фондовой бирже может иметь кто и что-угодно: система, участник, акция. Для удобства, акции корпораций обозначаются тикером от одного до пяти символов. Обычно тикер составляется из букв названия, например: B для компании Barnes Group Inc или BJ для компании BJ’s Wholesale Club Inc и т. д. Тикер акций, обращающихся на биржевом рынке, состоит из одного-трех символов, на внебиржевом — четырех-пяти. Есть одно исключение — рынок NASDAQ, который был внебиржевым рынком, но в 2000 г. перерегистрировался как фондовая биржа. Но так как количество акций, обращающихся в нем, было огромно, тикеры менять не стали. Так и существует биржа с акциями, имеющими тикеры внебиржевых.

Что такое финансовый инструмент?
Финансовый инструмент — ценная бумага, (включая производные ценные бумаги) и иные активы финансового рынка, определенные международными стандартами финансовой отчетности.

Что такое внутренние документы субъекта рынка ценных бумаг?
Внутренние документы рынка ценных бумаг — это документы, регулирующие условия и порядок деятельности субъекта рынка ценных бумаг, его органов, структурных подразделений (филиалов, представительств), работников, оказание услуг и порядок их оплаты.

Что такое эмиссионный консорциум?
Эмиссионный консорциум — это объединение андеррайтеров, созданное на основе договора о совместной деятельности в целях оказания услуг эмитенту по выпуску и размещению эмиссионных ценных бумаг.

Что такое блокирование?
Блокирование — это временный запрет на регистрацию гражданско-правовых сделок с ценными бумагами в системе реестров держателей ценных бумаг и системе учета номинального держателя, осуществляемый с целью гарантирования сохранности ценных бумаг.

Что такое номинальное держание ценных бумаг?
Номинальное держание ценных бумаг — совершение от имени и за счет держателя ценных бумаг определенных юридических действий в соответствии с договором номинального держания либо в соответствии с Законом РК «О рынке ценных бумаг», а также учет и подтверждение прав по ценным бумагам и регистрация сделок с ценными бумагами таких держателей.

Что такое конвертируемая ценная бумага?
Конвертируемая ценная бумага — ценная бумага акционерного общества, подлежащая обмену на его ценную бумагу другого вида на условиях и в порядке, определяемых проспектом выпуска. К примеру, вы купили конвертируемую облигацию акционерного общества, которая в порядке и сроки, предусмотренных проспектом выпуска, обменивается на акции этого акционерного общества.

Что такое дефолт?
Дефолт — невыполнение эмитентом своих обязательств по эмиссионным ценным бумагам и иным финансовым инструментам.

Что такое паевый инвестиционный фонд (ПИФ)?
Паевой инвестиционный фонд — это наиболее популярный в мире механизм коллективного инвестирования, с помощью которого средства множества инвесторов объединяются в специально созданный для этого фонд и передаются в доверительное управление специалистам управляющей компании с целью их приумножения. Специалисты управляющей компании вкладывают средства фонда в различные сегменты рынка в соответствии с инвестиционной декларацией фонда и управляют ими в интересах инвесторов.

Что такое Управляющая компания (УК)?
Управляющая компания — главное звено в обслуживании ПИФа, регистрирует, выпускает и размещает его инвестиционные паи, принимает решение о покупке-продаже ценных бумаг и другого имущества фонда, осуществляет доверительное управление активами ПИФ в соответствии с Правилами, зарегистрированными в уполномоченном органе. УК отвечает за возврат средств пайщикам (по их рыночной стоимости).

Что такое инвестиционный пай?
Инвестиционный пай — именная ценная бумага, удостоверяющая долю его владельца в праве собственности на имущество, составляющее Фонд. Пай существует в бездокументарном виде. Подтверждением того, что клиент стал владельцем пая, служит выписка из реестра, выданная независимым регистратором, где указывается количество приобретенных паев. Инвестиционный пай позволяет его владельцу требовать от Управляющей компании:
- надлежащего управления Фондом;
- выплаты от доверительного управления (закрытые ПИФы);
- участие в общем собрании паедержателей (закрытые ПИФы);
- предъявление пая для выкупа.
Инвестиционные паи, как и другие ценные бумаги, можно подарить, передать в наследство, выставить в качестве залога, продать.

Какие виды доходов может получать лицо, приобретая ценные бумаги в виде акций и (или) облигаций на фондовом рынке?
Доходы по данным видам ценных бумаг принято разделять на две категории: доход, выплачиваемый эмитентом бумаги и прирост стоимости. Доход, выплачиваемый эмитентом по: акциям — дивиденды (доход, подлежащий выплате по акциям, выплачиваемый акционерным обществом). облигациям — вознаграждение в виде дисконта либо купона. Купон — сумма, выплачиваемая (подлежащая выплате) эмитентом сверх номинальной стоимости облигации в соответствии с условиями выпуска, обычно каждое полугодие. Дисконт — разница между номинальной стоимостью и стоимостью первичного размещения (без учета купона) или стоимостью приобретения (без учета купона) облигации. Прирост стоимости — разница между ценой приобретения ценной бумаги и ценой ее продажи на рынке.

Какие налоговые обязательства возникают у физического лица — резидента, являющегося владельцем акций или облигаций?
Согласно статье 144 Кодекса РК «О налогах и других обязательных платежах в бюджет», доходы в виде дивидендов по акциям, вознаграждения по облигациям, а так же доход в виде прироста стоимости при реализации ценных бумаг налогообложению не подлежат.

Какие налоговые обязательства возникают у владельцев паев?
Доходы, полученные от владения паями ПИФов, освобождены от уплаты налогов. Согласно подпункту 9) пункта 1 статьи 91 Налогового кодекса РК, из совокупного годового дохода налогоплательщиков подлежат исключению инвестиционные доходы, полученные паевыми и акционерными инвестиционными фондами в соответствии с законодательством РК об инвестиционных фондах на счета в кастодианах и находящихся на них. В соответствии с подпунктами 2)-3) пункта 1—1 статьи 131 Налогового кодекса РК не подлежат обложению корпоративным подоходным налогом у источника выплаты инвестиционные доходы, выплачиваемые накопительным пенсионным фондам по размещенным пенсионным активам, паевым и акционерными инвестиционным фондам и Государственному фонду социального страхования по размещенным активам; дивиденды по паям паевых и акциям акционерных инвестиционных фондов. Согласно подпункту 5—1) статьи 144 Налогового кодекса РК доходы физических лиц в виде дивидендов по паям паевых и акциям акционерных инвестиционных фондов, а также доходы по паям паевых инвестиционных фондов при их выкупе управляющей компанией данного фонда не подлежат обложению индивидуальным подоходным налогом у источника выплаты.

Какие документы являются подтверждающими право собственности акционера на эмиссионные ценные бумаги и порядок подтверждения такого права?
В соответствии с требованиями, установленными пунктом 1 статьи 38 Закона Республики Казахстан «О рынке ценных бумаг», подтверждение прав по эмиссионным ценным бумагам осуществляется путем представления выписки с лицевого счета держателя ценных бумаг в системе реестров держателей ценных бумаг или системе учета центрального депозитария. Следовательно, для подтверждения права собственности на акции, а также для определения принадлежащих акционеру их количества, собственник вправе на основании подпункта 4) пункта 1 статьи 14 Закона Республики Казахстан «Об акционерных обществах» (далее — Закон об АО) обратиться к регистратору общества за представлением выписки из реестра держателей акций общества.

Как мне купить ценную бумагу?
Прежде всего, необходимо отметить, что в Казахстане операции с ценными бумагами можно совершать как на бирже, так и вне ее. На биржевом рынке придется работать через брокера, которому, правда, надо платить комиссию. На внебиржевом рынке можно работать и без него, однако если совершать сделки через центры фондовых операций, то посредник в цепочке все равно будет присутствовать. Также следует учесть, что акции далеко не всех эмитентов представлены на биржах, т. к. ценные бумаги, которые можно купить, должны быть включены в список торгуемых ценных бумаг. Если покупать/продавать ценные бумаги, минуя биржу, необходимо в простой письменной форме заключить с контрагентом договор купли-продажи ценных бумаг, зарегистрировать его у нотариуса. Далее продавец заполняет приказ на перевод, в котором содержится указание регистратору оформить переход права собственности на ценные бумаги. Регистратор — это профессиональный участник фондового рынка, который ведет учет прав собственности на ценные бумаги в виде реестра. Если осуществлять покупку на организованном рынке, то речь идет о биржевой торговле. Для того чтобы приступить к торговле, необходимо выбрать брокера и заключить с ним договор на брокерское обслуживание. Далее инвестору потребуется открыть брокерский счет и перевести туда деньги, предназначенные для инвестирования в ценные бумаги. С этого счета будет происходить оплата ценных бумаг, а также на него будут перечисляться суммы, полученные от продажи бумаг. Кроме того, инвестору придется открыть у брокера счет депо. Если на специальных брокерских счетах находятся денежные средства клиентов, то на счетах депо хранятся ценные бумаги. Именно сюда будут перечисляться купленные ценные бумаги.

Как мне продать ценную бумагу?
Для этого просто необходимо дать поручение Вашему брокеру продать ту или иную ценную бумагу. Так же существует возможность продажи ценной бумаги заинтересованному лицу самостоятельно вне биржи (неорганизованный рынок). В этом случае продавец находит покупателя, заключает с ним договор купли-продажи, регистрирует договор у нотариуса, после чего происходит перевод ценной бумаги и денег.

Как можно выбрать брокера, который будет совершать сделки с ценными бумагами на специальной торговой площадке финансового центра?
Существует перечень участников РФЦА, прошедших государственную регистрацию в Агентстве Республики Казахстан по регулированию деятельности регионального финансового центра города Алматы и имеющих лицензии Агентства Республики Казахстан по регулированию и надзору финансового рынка и финансовых организаций. Данный перечень компаний размещен на сайте Агентства http://www.rfca.kz//. Для получения доступа к торгам на специальной торговой площадке, участник РФЦА должен получить лицензию на осуществление брокерской и (или) дилерской деятельности, а также стать членом АО «Казахстанская фондовая биржа» по категории «А», являющейся оператором СТП РФЦА. Перечень брокерских организаций, которые могут осуществлять сделки с ценными бумагами на СТП РФЦА размещен на сайте АО «Казахстанская фондовая биржа» http://www.kase.kz/, раздел «Члены биржи».

У меня есть небольшой капитал, его недостаточно для работы на рынке недвижимости, поэтому я хочу вложить его в ценные бумаги. Как мне это сделать?
При прямом участии физическое лицо приобретает ценную бумагу у другого физического или юридического лица либо использует услуги брокера. Для начала инвестор должен принять решение, какую ценную бумагу он хочет приобрести. В первом случае для приобретения ценных бумаг у другого лица, инвестор должен найти продавца ценной бумаги. Если найден продавец, то инвестор заключает договор купли-продажи ценной бумаги, регистрирует этот договор у нотариуса и осуществляет обмен ценными бумагами и деньгами. Так как ценная бумага является бездокументарной, то передача ценной бумаги оформляется у регистратора — держателя реестра держателей ценной бумаги. В этом случае нужно открыть счет у регистратора и совершить необходимые процедуры по перерегистрации прав собственности на ценную бумагу. Во втором случае, инвестор должен выбрать брокера и дать заказ на приобретение ценной бумаги. При этом инвестор принимает решение о покупке самостоятельно либо пользуется консультацией брокера. Заключается договор на брокерское обслуживание, и затем физическое лицо должно перечислить на счет клиента у брокера деньги для приобретения ценных бумаг. Клиент подает заявку на покупку или продажу ценной бумаги, после чего брокер заключает сделку на бирже или покупает у другого брокера (клиента) на внебиржевом рынке ценные бумаги. Коллективное участие. При коллективном участии инвестор приобретает пай или акцию инвестиционного фонда (ПИФ, АИФ). Для этого инвестор должен изучить инвестиционную стратегию инвестиционных фондов, выбрать определенный инвестиционный фонд и совершить необходимые шаги для покупки пая (открытие счета в Центральном депозитарии, перечисление средств и т. д.). Необходимо учитывать, что инвестиционные решения в данном случае осуществляет инвестиционная компания.

Где я могу увидеть список ценных бумаг, которые я могу приобрести?
Список листинговых компаний (компании, ценные бумаги которых прошли процедуру листинга) доступны на сайтах фондовых бирж. В частности, АО «Казахстанская фондовая биржа» представляет информацию на сайте http://www.kase.kz/, раздел «Эмитенты». Информация о других ценных бумагах также доступна на сайтах иностранных фондовых бирж и может быть получена у брокеров.

Объясните, пожалуйста, значение слов «листинг» и «делистинг»?
Листинг — включение ценных бумаг в категорию списка ценных бумаг фондовой биржи при соответствии ценных бумаг и их эмитента определенным (листинговым) требованиям.
Делистинг — временное или постоянное исключение ценных бумаг из списка организатора торгов.

Дайте определение понятию «центральный депозитарий»?
Центральный депозитарий — специализированная некоммерческая организация, которая осуществляет услуги, связанные с хранением, учетом ценных бумаг.

Что представляет собой финансовый рынок?
Финансовый рынок — совокупность отношений, связанных с оказанием и потреблением финансовых услуг и обращением финансовых инструментов.

Несет ли Акционерное общество обязательства перед имуществом своих акционеров?
Акционерное общество обладает имуществом, обособленным от имущества своих акционеров, и не отвечает по их обязательствам. Акционерное общество несет ответственность по своим обязательствам и в пределах своего имущества.

Какое право предоставляет контрольный пакет акций?
Контрольный пакет акций — количество акций, предоставляющее право определять решения, принимаемые акционерным обществом. Контрольный пакет акций должен составлять 50% плюс одна акция.

Что содержит в себе лицевой счет?
Лицевой счет — совокупность записей, содержащихся в системе реестров держателей ценных бумаг или системе учета номинального держания, позволяющих однозначно идентифицировать зарегистрированное лицо для регистрации сделок и учета прав по эмиссионным ценным бумагам и финансовым инструментам. Открытие лицевого счета осуществляется регистратором.

Какую информацию содержит в себе система реестров держателей ценных бумаг?
Система реестров держателей ценных бумаг — совокупность сведений об эмитенте, эмиссионных ценных бумагах и их держателях, обеспечивающих идентификацию держателей прав по эмиссионным ценным бумагам на определенный момент времени, регистрацию сделок с ценными бумагами, а также характер зарегистрированных ограничений на обращение или осуществление прав по данным ценным бумагам.

Какую информацию содержит в себе система реестров держателей ценных бумаг?
Система реестров держателей ценных бумаг — совокупность сведений об эмитенте, эмиссионных ценных бумагах и их держателях, обеспечивающих идентификацию держателей прав по эмиссионным ценным бумагам на определенный момент времени, регистрацию сделок с ценными бумагами, а также характер зарегистрированных ограничений на обращение или осуществление прав по данным ценным бумагам.

Кем является держатель ценных бумаг?
Держатель ценных бумаг — лицо, обладающее правами по ценным бумагам., зарегистрированное в системе реестров держателей ценных бумаг или системе учета номинального держания.

Кто может приобретать паи фондов?
Паи фондов могут приобретать и физические, и юридические лица.

Кому принадлежит имущество ПИФов?
Имущество, составляющее фонд, является общим имуществом владельцев инвестиционных паев. Оно принадлежит им на праве долевой собственности.

Какими преимуществами обладают ПИФы?
Основное преимущество ПИФов состоит в том, что инвестор, включаясь в коллективное инвестирование, с относительно небольшими средствами пользуется всеми преимуществами профессионального управления на фондовом рынке. Даже небольшая сумма, инвестированная через ПИФ, будет диверсифицирована, т. е. активы паевого фонда не вкладываются одновременно в один вид ценных бумаг, что позволяет снизить риск. Информация о деятельности фонда максимально доступна. Жесткий контроль со стороны государства. Льготное налогообложение.

Должна ли управляющая компания предоставлять какую-либо отчетность пайщикам?
Управляющая компания обязана предоставлять пайщику по его запросу отчет по любому вопросу деятельности фонда.

В каких случаях производится выкуп размещенных акций обществом по требованию акционера?
В соответствии с пунктом 1 статьи 27 Закона об АО, выкуп размещенных акций должен быть произведен обществом по требованию акционера общества, которое может быть предъявлено им в случаях принятия общим собранием акционеров следующих решений:
1) реорганизация общества (если акционер принимал участие в общем собрании акционеров, на котором рассматривался вопрос о реорганизации общества, и голосовал против нее);
2) заключение обществом крупной сделки или сделки с участием заинтересованных лиц (если акционер принимал участие в общем собрании акционеров, на котором рассматривался вопрос о принятии такого решения, и голосовал против его принятия);
3)внесение изменений и дополнений в устав общества, ограничивающих права по акциям, принадлежащим данному акционеру (если акционер не участвовал в общем собрании акционеров, на котором было принято такое решение, или если он принимал участие в этом собрании и голосовал против принятия указанного решения).

Что подразумевается под правом преимущественной покупки ценных бумаг общества?
В соответствии с пунктом 1 статьи 16 Закона об АО, общество, имеющее намерение разместить объявленные акции или другие ценные бумаги, конвертируемые в простые акции общества, а также разместить ранее выкупленные указанные ценные бумаги, обязано за тридцать дней до их продажи посредством письменного уведомления или публикации в печатном издании предложить своим акционерам приобрести ценные бумаги на равных условиях пропорционально имеющимся у них акциям по цене, установленной органом общества, принявшим решение о размещении ценных бумаг. При этом акционер, владеющий простыми акциями общества, имеет право преимущественной покупки простых акций или других ценных бумаг, конвертируемых в простые акции общества, а акционер, владеющий привилегированными акциями общества, имеет право преимущественной покупки привилегированных акций общества. Обращаем внимание на то, что порядок реализации права акционеров общества на преимущественную покупку ценных бумаг определен Инструкцией по реализации прав акционеров на преимущественную покупку ценных бумаг ", утвержденной постановлением Правления Национального Банка Республики Казахстан от 25 июля 2003 года № 252.

Каким образом можно получить информацию относительно деятельности акционерного общества? Какой перечень документов и какая информация предоставляется обществом для акционера?
Согласно подпункту 7) пункта 1 статьи 14 Закона об АО, акционер вправе обращаться в общество с письменными запросами о его деятельности и получать мотивированные ответы в течение тридцати дней от даты поступления запроса в общество. Печень документов, которые общество обязано представлять акционерам и информация, подлежащая раскрытию обществом акционерам, установлены статьями 79 и 80 Закона об АО. Акционер вправе обратиться в общество с соответствующим запросом. При этом, обращаем внимание акционеров на то, что нарушение должностными лицами акционерного общества прав акционеров влечет административную ответственность, предусмотренную статьей194 Кодекса Республики Казахстан об административных правонарушениях.

В чем смысл инвестирования средств в ПИФы?
Вкладывая средства в ПИФы, инвестор становится владельцем паев, цена которых меняется. При профессиональном управлении активами Фонда со стороны управляющей компании цена пая растет. Продавая свои выросшие в цене паи, инвестор получает сумму большую, чем та, которую он вложил.

В чем преимущество рынка ценных бумаг как механизма привлечения капитала?
Выпуск ценных бумаг (эмиссия) как источника привлечения заемных средств является привлекательной для компаний т. к. предоставляет возможности:
- варьировать сроки привлечения необходимых денежных средств (без ограничения при эмиссии акций) и выбирать приемлемый срок (при эмиссии облигаций);
-устанавливать приемлемую плату за привлекаемые денежные ресурсы, комбинируя имущественные права, закладываемые в ценные бумаги;
- увеличивать объем привлекаемых средств по сравнению с кредитом, который может выдавать отдельный банк, за счет предложения выпускаемых ценных бумаг потенциально неограниченному кругу покупателей.

В чем отличие вложения денег в ПИФ от самостоятельного инвестирования средств на фондовом рынке?
Инвестор, покупая пай, передает в доверительное управление средства профессиональному управляющему, который заинтересован в максимальном приросте стоимости пая. Купив пай, вы получаете возможность получить прибыль с минимальными затратами времени и собственных сил. Более того, гораздо больший объем средств в управлении по сравнению с частными инвесторами позволяет управляющей компании инвестировать денежные средства на максимально выгодных для пайщиков условиях и с меньшими издержками.

Какими бывают инвестиции?
Существуют следующие виды инвестиций:
1) по источнику привлечения внутренние (отечественные) внешние (иностранные)
2) по способу размещения прямые косвенные (портфельные)
3) по сроку инвестирования краткосрочные (до года) долгосрочные (более года)
4) по степени риска с низким риском (надежные) с высоким риском (венчурные)

Какими бывают ПИФы?
Паевые инвестиционные фонды бывают открытыми, закрытыми и интервальными: - открытые фонды — это фонды, паи которых выкупаются управляющей компанией не реже одного раза в две недели; - закрытые фонды — это фонды, которые предоставляют пайщикам права участия в управлении фондом и на получение дивидендов. Управляющая компания закрытого фонда не обязана выкупать паи у пайщиков; - интервальные фонды — это фонды, паи которых выкупаются управляющей компанией не реже одного раза в год.

Чтобы задать вопрос нужно авторизоваться.
Задать вопрос